三層樓基金投資術 多空都會賺

一樓保本、二樓累積財富，三樓波段獲利

大部分人做投資時，總希望能抓住一支明牌，藉由一次的成功出擊，為自己賺取高 額報酬。但事實上，真能這樣做到的人少之又少，大部分人往往是在一次又一次的錯誤嘗試中，讓自己的資產大幅耗損。有甚麼方法可以讓你的投資，不控制風險， 還能安心獲利呢？我建議採取三層樓基金投資法，讓你買基金也能輕鬆獲利。

我認為投資人要用蓋大樓的觀念，一層層的建構自己的資產大樓。可想而知，一棟房子的一樓是負責支撐全棟的地基，一定要紮實穩健，二樓則可以多一些變化，但仍以生活實用為主，三樓則是多出來的運用空間，可以浪漫或天馬行空、發揮創意。

每個人都能用的三層樓基金投資法

我們以100萬元為例，來蓋自己的基金大樓，用三層樓來建構自己的基金組合，第一、二層是基礎，著重在長期資產累積，第三層樓可為你創造績效。

‧第一層樓，打好地基，以債券基金持有
這 個部分可以持有定存、全球政府公債、全球新興市場債券、保本型債券……等相對穩健的產品，比重以20至30萬元規劃。有人擔心債券基金，遇到升息階段或是 金融風暴期，債券基金也會出現淨值下跌的現象。不過，如果你追蹤債券基金長期績效，你會發現幾乎都可以打敗定存，所以，這類產品可以安心持有，不需要頻繁 變動。

‧第二層樓，長期資產累積，定時定額買進股票基金
為自己存退休金或子女教育金，這部分建議以股票型基金為主 才能提高報酬率，但最好採取定時定額投資，以達到分散投資、降低風險的穩健效果。最不需要花腦筋的方法，就是在美洲、亞洲與歐洲各買1支區域型基金，如果 你偏好新興市場的高成長，可以新興市場基金為主，或是成熟市場與新興市場各半，都可以達到分散的效果。

以100萬元總資產來規劃，投入目 標金額約40萬元，可分散2至3年投入（平均每個月15,000到20,000元分批投入）。這部分投資是為了長期累積資產，因為分散買進風險較低，並不 需要常常調整、頻繁進出。只要在景氣趨勢過熱時，適度的做停利動作。建議投資人以每個月的薪資帳戶定期扣款投資，可以達到強迫儲蓄的功能。

‧第三層樓，創造美好生活，單筆投資波段獲利
前面基本功都做到，資產基礎已相當穩固，若還行有餘力，就可以嘗試提高投資報酬率。如果有幾次看對時點與產品的單筆投資，可以拉高整體資產報酬率，不過，這屬於高難度挑戰，最好占總資產比重不要太高，大約在30至40萬元左右。

由 於目標是提升報酬率，可以選擇新興市場股票基金、單一國家股票基金、或熱門的天然資源基金、高收益債券基金……等。最好選擇自己長期觀察或是熟悉的產品， 才能掌握適當的進出點。由於這部分投資風險較高，最需要花費心思研究，同時要懂得適時停損停利，才不至於賺不到反而虧大了。

三層樓做好分散與防火牆功能

三層樓基金投資法的觀念很簡單，就是要做好資產配置。一樓與二樓的投資，著重在長期的資產累積與保本，第三層樓的投資則為創造更好的報酬率。而透過簡單的三層樓觀念，投資人很簡單就可以完成資產配置，但更重要的是發揮防火牆的功能。

舉例來說，2011年初許多人都認為中國經濟具高成長潛力，特別是2010年表現不佳，應該有落後補漲機會，我的鄰居張先生把100萬資金全部投資中國基金。沒想到一年下來，他所投資的中國基金跌幅達25%，100萬元虧損了25萬元，讓他非常心痛。

如果鄰居張先生把100萬元做了三層樓配置，30萬元買全球債券基金，一年下來持平，40萬元以定時定額投資新興市場股票基金，一年下來虧損10%，剩下30萬元投資中國基金，雖然虧損25%，但因為做了資產配置，整體資金的虧損僅為11.5萬元，大幅降低損失。

一次獲利，還不如穩穩獲利

按 照前面的三層樓基金組合法，第一、二層樓的基金資產，幾乎不太需要管理更動，多注意整體比重分配就可以了。真正需要花心思照顧的，只有第三層樓的基金，建 議你選擇最有興趣、或最擅長的2、3支基金，多閱讀相關資訊以掌握趨勢，同時也可注意該基金與同類基金相比，是否可維持優異表現。因為關注焦點集中，更可 以即時掌握變動，在趨勢反轉前提早落袋為安，或是管控虧損即時出場。

在田徑場上，有百米健將、也有馬拉松選手。你也許羨慕百米短跑高手的 爆發力，但是用在理財上，馬拉松選手的耐力更重要。透過三層樓的基金配置，也許你會覺得衝勁不足，但是，理財是一輩子的事，我們一生中會經過許多次的多空 循環，要像馬拉松選手一樣，穩穩地踏出每一步，則再遠的目標，最終都可以達到。

【林奇芬致富俱樂部】
著作：《治富：社長的理財私筆記》《藏富：我用基金賺到一輩子的財富》
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